REAKSI PASAR MODAL INDONESIA ATAS PENINGKATAN SUKU BUNGA THE FED TANGGAL 26 SEPTEMBER 2018

(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA)

Abstract

Penelitian ini dilakukan pada perusahaan LQ 45 di Bursa Efek Indonesia untuk mengetahui Reaksi Pasar Modal Indonesia sebelum dan Sesudah peristiwa peningkatan Suku Bunga The Fed tanggal 26 September 2018 dengan Variabel Abnormal Return dan Trading Volume Activity. Adapun sampel dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan LQ 45 di Bursa Efek Indonesia periode Agustus 2018 - Januari 2019 sebanyak 45 perusahaan. Data yang digunakan adalah data sekunder. Metode yang digunakan adalah metode studi peristiwa dengan periodej endela 10 hari, meliputi 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah. Teknik analisis data yang digunakan adalah Wilcoxon Signed Ranked Test.Hasil penelitian menunjukkan bahwa : (1). Tidak terdapat perbedaan Abnormal Return yang antara sebelum dan sesudah peristiwa peningkatan suku bunga The Fed tanggal 26 September 2018. Berdasarkan hasil pengujian perbedaan rata-rata abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa secara statistic diperoleh nilai t= -1,778 dengan signifikansi sebesar 0,075 atau berada di atas 0,05 (5%). (2). Terdapat perbedaan Trading Volume Activity yang signifikan sebelum dan sesudah peristiwa peningkatan suku bunga The Fed tanggal 26 September 2018. Hasil pengujian perbedaan rata-rata Trading Volume Activity sebelum dan sesudah peristiwa secara statistic diperoleh nilai t= -2,094 dengan signifikansi sebesar 0,036 atau berada di bawah 0,05 (5%).